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当初的9%政信信托错过了 现在8%起的政信债逐步缩减规模

时间:2021/05/17 11:00 壹财富

  来源:上海陆家嘴金融

  基金风险太高、信托门槛太高收益下滑、银行理财和智能存款收益较低、P2P已死。

  很多投资人感觉资金无处可去,除了P2P,有没有7%收益以上、风险相对较低、投资门槛不高的固收类品种?很多人是想投资但苦于没有购买门路。

  比较符合这一条件的可能只剩下政信定融和政信信托了,政信定融10万起投,收益7%以上,相对来说大众化,信托100万起投且小额限制,以200-300万以上门槛居多。

  很多人说,不买政信定融可以吗?

  上海陆家嘴金融客观来说:了解的人几乎都买了,且还到期复投了!

  1、股市:能赚到钱的个人投资者寥寥无几,韭菜比较多;

  2、一二线城市房产:限购,目前房产上浮不大且很多有价无市;

  3、股权投资:目前创新企业,大多捞一笔就跑,不好把控;

  4、存银行定期:2%收益,通货膨胀5年会让现金贬值50%以上;

  5、买银行理财:最高4-5%收益,同银行定期存款;

  6、买政信定融及信托:收益7%以上,只能买政信定融和政信信托

  首先解释什么是政信项目和政府定融

  政信项目(政府定融)的融资方一般是政府的各类融资平台(地方国资委控股)融资平台负责城市基础设施建设、城市开发等

  定融的全称是定向融资,向特定投资者发行,约定在一定期限内还本付息。定融采用备案制发行,发行需在金交所登记备案,并通过金交所或其他方式披露相关进展公告,并由金交所与受托管理人同时督导发行方按时兑付本息。 

  光从政信定融的借款人是政府融资平台这一点,风险就远远低于很多企业债

  上海陆家嘴金融多次解析过: 

  1.地方政府融资平台一般是地方政府控股的,道德风险极低,项目的真实性可以保障。

  2.作为地方国资委控股平台,政府融资平台实力较为雄厚,还款能力较强。

  3.政府融资平台具备政府信用,而地方政府基本不可能破产,这也是政信信仰的终极支撑

  4.地方政府平台违约对地方政府影响很大,且地方政府对区域性金融风险负有救助责任,有句话说的好,平台如果真的出问题了,一盘点平台资产主要是政府的应收账款,以及其他平台和政府部门(财政局、土储、管委会)之间的其他应收款。按着这条线就可以去找政府。正所谓,“跑了和尚跑不了庙”。

  5.政信产品的最终融资人,普遍存在不愿意本地区融资受到过多负面影响的心理,区域性金融风险发生时,地方政府救助的意愿会上升

  6.中央政府对地方政府隐形负债同样不会坐视不理

  平台是地方政府的平台,对于国家来说,地方政府是自己的孩子。孩子闯祸了,当家长的要板起脸,打屁股,事后还得当家长的去擦屁股。中央对管控地方政府隐形负债的决心一直无比坚定。上海陆家嘴金融查询2018年9月25日,国家审计署发布《2018年第二季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果》。本次审计结果显示有6个省/自治区的9个市县(区)形成地方政府隐性债务共88.63亿元,相关直接/间接负责人相继被问责、处分、撤职等。

  7.党的十九大明确提出,防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题,明确要求“健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线”。

  投资,始终是在风险和收益间取得平衡

  如果追求无风险收益率,最好的选择依旧只有智能存款和银行理财,收益不超过6%(与GDP增速大致持平)

  2019年国务院金融委会议:为满足人民群众财富保值增值营造良好市场生态

  2019年8月31日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开会议,研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题,部署有关工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,金融委成员单位及相关单位负责同志参加会议。

  本次会议共有三项“强调”:

  一、保护投资者权益;二、深化金融改革;三、服务实体经济

  会议强调,要大力保护投资者合法权益,健全资本市场法治体系,加快修订相关法律法规,强化法律责任追究,大幅提高违法成本,严厉查处近来出现的各种欺诈违法案件,为满足人民群众财富保值增值等多元诉求营造良好市场生态

  “政府定融产品”是市场上最稳健的产品之一,安全稳健且收益高。

  在P2P、数字币、各类虚拟盘的原油贵金属投资骗局频频暴雷的今天,政府定融产品,以其运作规范、投向清晰等特点受到广大群众的追捧。去中间化的融资模式也得到了各地政府融资平台的青睐。

  因此,“政府定融产品”正好能满足人民群众财富保值增值合理诉求。

  那么什么是金交所政府定融产品?下面带您详细了解!

  伴随着国内资本市场多层次化的发展,金融资产交易所(简称“金交所”)的作用愈加凸显。如果说股市、债市是资本市场的大动脉,“金交所”则更像是毛细血管,可以帮助投资人触及更多的优质资产,并进一步分散投资风险。

  如今,“金交所”越来越多出现在投资人的资产配置方案中,“金交所”是我国多层次资本市场的有益补充。要了解“金交所”,首先要从金融资产交易需求谈起,一开始是政府为满足国企改革要求,国有资产转表出表,引入社会资本,后来顺应趋势建立金融资产交易中心。

  2010年,北京金融资产交易所和天津金融资产交易所先后成立。之后,地方性的金融资产交易所相继成立,由各地金融办直接监管,并对金融资产交易所出台了相应的业务管理办法。

  作为金融资产交易的专门场所,金交所近年来通过不断创新发展,在产融对接方面发挥巨大作用,已经成为我国多层次资本市场的有益补充。

  借力“金交所”,这些资产得以“动起来”,按照北京金融资产交易所对中国市场总量的估计,我国静态计算的金融资产总量已达150万亿,其中,以股票等为代表的具有较好流动性的品种仅占百分之十几,约三分之二的金融资产乎没有流动性。这些金融资产包括应收账款、不良金融资产、股权债权投资等。借助金交所的通道,让资产“动起来”,就可以发挥出更高的效率。

  举一个简单的例子:政府企业有一笔应收账款,预计半年后可以收款。政府信用良好、实力雄厚,那么它就可以通过金交所进行应收账款的收益权转让。经过专业、合规的金融运作,提前获得资金,并为交易所的投资人提供财务回报,可谓一举多得。

  金交所的发展,填补了这个传统金融发展中的薄弱之处,为更多的企业提供了一个盘活资产的高效通道,金交所发挥的作用更为显著。

  金交所产品:不乏优质底层资产,种类多元、风险分散

  在“金交所”中,交易的资产多数属于非标准化金融资产,比如应收账款、不良金融资产、信托受益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等,资产种类多,涉及的底层资产更加丰富。体现在产品形式上,也同样具备多样性,既有复杂的衍生品交易,也有简单的现货产品,既有专业性很强的金融产品,也有大众化的理财产品。

  通过“金交所”的渠道,投资者可以接触到更丰富的资产类别。在“金交所”中交易的资产,都有其特定的企业背景、交易背景和投资属性,相互之间的关联性很弱,这为投资人进行多元化、风险分散的资产配置提供了广阔的空间

  金交所产品:风控措施全面 获取稳健收益

  围绕着“金交所”中交易的资产,会有一系列风控措施来保障其安全和稳健

  1、首先,“金交所”自身接受当地省金融办的监管,对在其中交易的资产,交易所专业风控人员均需要进行审核,通过之后再进行备案、登记托管、清算结算的管理。

  2、其次,有实力的资产管理机构会派驻财务、法务、风控领域的专家对交易所中资产进行调研,“刨根问底”,对相应企业的情况、财务指标等进行详实核查,且核查报告还需要提交金融风控委员会进行审查,从而精选出优质的资产。

  金交所产品:政府定向融资计划可关注

  目前很多政府平台直接通过金交所发行产品,为直接融资项目,认购资金直接打款至融资方开立的对公募集账户,直接证明项目真实性、安全性、可靠性。大部分政府定融都是信托同款产品,同一个地区乃至同一个融资方、担保方,同等信用和风控条件融资,安全等级高。

  事实证明‘政府定向融资计划’在整个理财市场中已占据了重要的一席之地,并且在持续稳定快速增长。越来越多投资早已获取红利!所以,除了信托、如果你还不知道‘政府定向融资计划’那你已经out了!

  政信定融属于地方政府债权融资工具,其合法合规性不容质疑,这些债务大都是因为政府建设基础设施和改善民生公共服务设施而产生的,融资主体是地方融资平台,以非公开方式募集,约定在一定期限还本付息。

  它有以下几个特点:

  1、采取金交所备案制

  自2017年资管新规发布以来,政信定融集中在各地金融资产交易所进行备案。金交所对其平台挂牌的产品有标准的风险审核流程。

  其中包括:要求发行人基本都是政府平台公司或国有企业;要求有经各大评级机构评为AA的关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保;要求发行人所在地的政府主管部门出具产品备案发行支持文书。

  2、产品的交易细节

  政信定融参与主体包括融资主体、担保主体、债务人、资产管理人、承销商、共管银行、发行机构等。关于募集账户,是融资主体即政府平台的直接账户,由所在银行、结算银行和资产管理人三方或两方共管,确保资金往来透明。

  3、增信措施

  要求融资主体提供内外部的增信措施,除了第三方担保外,还要有债务人的足额应收账款质押、土地抵押等,这些都是非常过硬的增信措施。

  4、产品性质

  如我们前面所说,对比同样城投债资产性质的信托产品,政信定融的收益率要高很多,更别说同资产下的银行柜台产品了,政信定融产品一般年化收益率在7%以上。

  总的来说,由于其债务的产生都来自城市基础设施建设费用,由违约风险带来的信用缺失和造成的后果是任何一级政府都不可承受的,因为这关于地方经济长远发展大事,一次违约就会影响后续发债信用,这直接关乎当地的公共民生服务能否持续,所以出现不兑付的违约概率非常低。

责任编辑:唐婧

来源:财经自媒体