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信托的身世之谜:起投门槛100万的真相

信托,初看是金融,再看是法律安排,更是基于人性中的信任及财富传承。信托的存在,同时受到法律制度的保障和证监会部门的监管。

 

但普通投资者却很少能够购买,因为信托产品最少100万元的起步门槛,将大部分人拒之门外。同样是在金融市场中,为何银行理财产品门槛才5万元,信托起步就要100万元?


今儿就从信托的金融身世、起投门槛的设定考量、投资锦囊为您一一作答。


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信托的“金融”身世之谜


从信托的“身世”说起:信托的业务模式在很久以前与银行高度相似,甚至因为信托没有网点,在客户来源上都依赖于银行。

 

这种同质化竞争肯定会有正面冲突,于是监管层索性一刀划开:信托公司只做高净值客户的业务,充分发挥其财产事务管理职能;银行就踏踏实实把更多精力放在存贷款上,服务好普通人的基本需求。

 

自1979年第一家信托公司成立以来,中国信托业历经了数十年的发展壮大,已经与银行、证券、保险并称为现代金融业四大支柱。

 

数据来源:《2018年中国资产管理行业报告》(截至2018年6月)


信托公司一向非常低调,全国只有68家,且监管层明确表态不再新发,可见信托牌照是多么稀缺。数据显示,截至2018年9月末,信托资产规模达到23.14万亿元,仅次于银行理财。

 

相较于银行、证券公司有自己的网点,产品营销能力一直是信托公司的短板。但信托产品仍能实现如此大的规模,可见“吸金”能力是多么的强悍。

 

非常有意思的是,信托也是银行理财非常重要的配置方向。而包括上市公司、国企、社保基金、保险资金等在内的各大机构,也是购买信托产品的中坚力量。

 

就拿上市公司来说,据不完全数据统计,2018年两市共有89家上市公司进行了404次信托理财,购买信托产品合计规模超过300亿元。


2

信托起投门槛为啥100万元?


信托之所以设立100万元的起步门槛,究其原因,是不对外公开发行、不能公开宣传的私募产品。

 

其实,早些时候信托的门槛并不高。2001年信托单笔合同最低只要5万元,一度和银行理财的门槛一致。然而,2009年实施新的《信托公司集合资金信托计划管理办法》后,门槛就被抬升到了100万元。一下翻了20倍……

 

根据规定,合格的信托产品投资者必须符合以下三个条件之一:

 

1、最近3年个人每年收入超过20万元人民币,或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币,且能提供收入证明;


2、在认购信托计划时,个人或家庭金融资产总计超过100万元,且能提供财产证明;


3、出借一个信托计划的最低金额不少于100万元。

 

由此可以看出,我国信托其实是为高净值人群量身定制的投资理财方式,特别是家族信托,信托还可以很好地帮助富人守富、享富和传富。

 

1、信托财产可以帮助富人规避法律诉讼纠纷风险——导致资产被查封冻结;


2、信托财产可以帮助富人规避债务关系风险——导致资产被抵债;


3、信托财产可以帮助富人规避情感风险——导致资产被分割;


4、信托财产可以规避帮助富人躲过“富不过三代”的劫难——导致资产被征重税或者败家。


信托之所以抬高门槛,是出于保护投资者的目的。依照信托产品的风险性来说,信托产品实质上要求的风险承受能力往往要高于理财产品的要求,因此也更适合高净值投资者的需求。

 

通过100万元的门槛来确定合格投资者,这个合格投资者就是有稳定的收入来源,有一定的经济基础,对风险有一定承受能力的人,在极端情况下,发生了投资风险,他们能够承受和化解。

 

尤其在当前投资市场上,打破“刚性兑付”将成为常态,对于投资者的风险承受能力必然也有更高的要求。

 

设在100万是对投资者的一种保护,也是国家为银行设置的一种保护,设置门槛减少收入较低的投资人损失也是维护金融市场稳定的举措。


3

选好信托的5个投资锦囊


在资管新规之下,金融理财产品的刚性兑付被打破,信托理财投资者面临的风险也会更大。


投资者在购买信托产品时,一定要看好以下五点:

 

锦囊1:看信托公司的资本实力和专业水平。尤其是历史兑付业绩、资金实力、管理能力以及经营风格应当作为考虑的首要要素;

 

锦囊2:关注信托资产投资的领域和行业。在选择信托产品时,可关注投资领域未来的增长空间能否稳定持续;

 

锦囊3:考量融资方的实力及还款能力。应当尽量避免选择那些还款来源不明确的信托产品。

 

锦囊4:分析具体项目的风险控制措施。在产品选择时对抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外关注,尤其是融资类产品;

 

锦囊5:适当挑选收益和期限。从安全投资的角度来看,不要过高的追求收益,稳定的产品才最安全。


写到最后


在金融市场中,投资者对产品需求是多元化的,既要有满足普通投资者需求的产品,也要有满足高收入群体诉求的产品,而信托就是属于高收入群体的投资产品。

 

高额的信托投资门槛主要是为了筛选投资者,稳固市场平衡。如果盲目降低门槛的话,引入大批投资者后,信托市场肯定会乱象丛生,届时对于风险方面就不好控制了。




作者:

来源:华 融 信 托